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"중국 소비 회복 기대감" 오리온 목표가↑-LS
파이낸셜뉴스 2025.05.21 09:06 댓글 0
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| (출처=연합뉴스) |
[파이낸셜뉴스] 하반기 중국 내 수요 회복 등에 대한 기대감으로 LS증권이 오리온의 목표주가를 16만원으로 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
21일 박성호 LS증권 연구원은 "4월 중국 법인 실적 부진은 경쟁사의 재고 소진을 위한 공격적인 할인 정책에 기인한다"며 "단 경쟁사의 수익성을 고려했을 때 해당 이슈는 일시적일 것으로 보이며 3·4분기에는 오리온의 출고량도 정상 수준에 접어들 것으로 보인다"고 설명했다.
오리온의 4월 잠정 매출액은 2646억원으로 전년 동기 대비 8.5% 증가했고, 영업이익은 426억원으로 1.8% 감소했다. 중국 법인의 매출액은 1060억원으로 작년 동기 대비 2.6% 증가했지만 영업이익은 191억원으로 10.7% 감소할 것이라는 전망을 내놨다.
박 연구원은 "(중국법인이) 간식점과 이커머스 채널의 고성장은 지속될 것"이라며 "그러나 경쟁업체의 명절 재고 소진 영향으로 현지 화폐 기준 매출액이 -2% 역성장을 기록했다"고 했다.
다만 하반기에는 중국 소비가 개선되고 러시아에서는 고성장을 지속할 것이라는 전망을 내놨다. 박 연구원은 "중국 내 수요는 하반기에도 고성장 채널 중심의 회복세를 보일 것으로 전망한다"며 "러시아 법인의 경우 현지 파이 2개 라인의 가동이 본격화 될 것이며 높은 루블화 환율이 안정세를 찾을 경우 이익률도 개선될 수 있다"고 분석했다.
올해 예상 매출액은 3조3120억원이며 영업이익은 575억원이다.
koreanbae@fnnews.com 배한글 기자
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